Consultoria de investimentos vale a pena?

Um engenheiro de 41 anos tem R$ 300 mil espalhados entre a poupança, dois CDBs do banco onde recebe o salário e um fundo que o gerente indicou anos atrás. Ele sabe que o dinheiro poderia render mais, mas não tem tempo nem paciência para estudar o assunto. Um dia digita no Google: "consultoria de investimentos vale a pena?". Encontra dezenas de respostas que dizem "depende" e nenhuma que diga do quê.

Este artigo responde exatamente isso: do que depende, quando vale, quando ainda não vale e como escolher sem cair em conflito de interesse.

A resposta curta

Consultoria de investimentos vale a pena quando o custo dela é menor do que o dinheiro que ela evita você perder ou deixar de ganhar. Na prática, isso costuma acontecer quando você já tem um patrimônio investido relevante (ou aporta um valor alto todo mês), não tem tempo ou conhecimento para cuidar da carteira e precisa tomar decisões que envolvem prazo, imposto e risco ao mesmo tempo.

Ela ainda não vale a pena quando o problema está um passo antes: quando não sobra dinheiro no fim do mês, quando não existe reserva de emergência ou quando há dívidas caras. Nesses casos, nenhum investimento bem escolhido compensa a falta de estrutura, e o que resolve é planejamento financeiro.

Consultor, assessor, planejador ou gerente: quem é quem

Boa parte da dúvida "vale a pena?" vem de não saber o que exatamente está sendo contratado. No Brasil, quatro figuras diferentes costumam ser chamadas de "consultor":

• Consultor de investimentos (consultor de valores mobiliários). Precisa de autorização da CVM para recomendar investimentos, em geral é pago diretamente pelo cliente e não vende os produtos que recomenda. É a figura com menos conflito de interesse na escolha da carteira.
• Assessor de investimentos. Trabalha vinculado a uma corretora ou plataforma e costuma ser remunerado pela própria instituição, inclusive por parte das taxas dos produtos que o cliente compra. O atendimento pode ser bom, mas é importante saber de onde vem a remuneração.
• Planejador financeiro. Olha o quadro inteiro: orçamento, reserva, dívidas, objetivos, proteção, aposentadoria e só então os investimentos, como uma peça do plano. A certificação mais conhecida da área é a CFP, que é voluntária.
• Gerente do banco. É funcionário da instituição e, por definição, oferece os produtos dela. Útil para operar, raramente neutro para escolher.

Saber quem é quem já responde metade da pergunta. Se você quer alguém que escolha os ativos da sua carteira sem conflito de interesse, o caminho é um consultor registrado na CVM. Se você ainda não sabe quanto pode investir, para quê e em quanto tempo, quem resolve primeiro é o planejamento financeiro, assunto que aprofundo em quando vale a pena contratar um consultor financeiro.

Quando a consultoria de investimentos vale a pena

• Você já tem patrimônio relevante parado ou mal distribuído. Dinheiro concentrado em poupança, em produtos do próprio banco ou em fundos com taxa alta é o cenário em que uma revisão profissional mais rápido se paga.
• Você não tem tempo para acompanhar. Investir bem exige revisar a carteira, rebalancear e decidir o que fazer com cada novo aporte. Se isso não vai acontecer, delegar sai mais barato do que deixar tudo no automático.
• Você está diante de uma decisão grande. Venda de um imóvel, herança, rescisão, venda de uma empresa. Quando o valor é alto, um erro de imposto ou de prazo custa mais do que qualquer honorário.
• Você quer separar emoção de decisão. Quem vende tudo na primeira queda ou compra a "dica do momento" se beneficia de alguém que segura o plano quando o mercado oscila.

Quando ainda não vale a pena

• Não sobra dinheiro todo mês. Sem sobra, não há o que investir. O primeiro trabalho é entender para onde vai a renda, e o artigo sobre sair do zero a zero ganhando bem começa exatamente por aí.
• Não existe reserva de emergência. Sem ela, qualquer imprevisto obriga a resgatar investimentos no pior momento. Veja quanto guardar e onde deixar a reserva.
• Há dívidas caras em aberto. Nenhum investimento conservador rende mais do que os juros do cartão ou do cheque especial. Quitar essas dívidas é o melhor "investimento" disponível, e o guia para sair das dívidas mostra a ordem.
• O valor investido ainda é pequeno. Com pouco dinheiro, o custo fixo de uma consultoria pesa demais. Nessa fase, renda fixa simples e constância resolvem, como explico em erros que travam quem investe pela primeira vez.

Quanto custa e como fazer a conta

Os modelos de cobrança mais comuns são três: taxa fixa (mensal ou anual), percentual sobre o patrimônio acompanhado e remuneração embutida nos produtos, que é o caso típico de quem é pago pela instituição financeira. Os dois primeiros deixam claro quanto você paga; o terceiro costuma parecer "de graça", mas o custo aparece nas taxas dos produtos.

A conta para saber se vale a pena é simples. Em uma carteira de R$ 300 mil, uma diferença de 1 ponto percentual ao ano de rendimento líquido, seja por taxa de administração alta, imposto mal planejado ou dinheiro parado, representa R$ 3 mil por ano. Se a consultoria custa menos do que isso e corrige o problema, ela se paga. Se custa mais, ou se o problema não existe, não se paga.

Repare que a conta só funciona com patrimônio. É por isso que, para quem está construindo os primeiros milhares de reais, o retorno de organizar a vida financeira é muito maior do que o de otimizar a carteira.

Como escolher sem cair em conflito de interesse

• Pergunte como a pessoa é remunerada. Por você, pela instituição ou pelos dois. A resposta precisa ser direta.
• Confira o registro. Consultores de valores mobiliários precisam de autorização da CVM, e o cadastro pode ser consultado no site da própria CVM.
• Veja se ela começa pelo seu objetivo. Um bom profissional pergunta para que é o dinheiro e quando você vai precisar dele antes de falar de qualquer produto.
• Desconfie de promessa de rentabilidade. Ninguém controla o retorno do mercado. Quem garante número está vendendo, não aconselhando.
• Peça as recomendações por escrito. Com justificativa, prazo e risco de cada escolha.

Onde o meu trabalho entra

O meu trabalho fica na camada que vem antes da carteira: planejamento financeiro com acompanhamento mensal, organização de reserva e dívidas, definição de objetivos e prazos e estratégias de crescimento de patrimônio com consórcio, como o Método APX™. Quando o plano chega ao ponto de escolher ativos específicos, o caminho é um profissional habilitado na CVM, e a consultoria conta com uma rede de especialistas para isso.

Se você é empresário, existe ainda uma etapa anterior a todas essas: separar o dinheiro da empresa do dinheiro da pessoa física. Muita gente "não tem o que investir" porque o caixa da empresa e a conta pessoal se misturam. Para esse lado, conduzo a Fôlego Gestão, que cuida da gestão financeira de empresas: caixa projetado, DRE e um plano de 90 dias.

Perguntas frequentes

Consultoria de investimentos vale a pena para quem tem pouco dinheiro?

Em geral, ainda não. Com pouco dinheiro investido, o custo da consultoria pesa mais do que o ganho que ela pode trazer. Nessa fase, o que mais faz diferença é organizar o orçamento, montar a reserva de emergência e criar o hábito de investir todo mês, que é trabalho de planejamento financeiro.

Qual a diferença entre consultor e assessor de investimentos?

O consultor de valores mobiliários é autorizado pela CVM, em geral é pago pelo próprio cliente e não vende os produtos que recomenda. O assessor de investimentos atua vinculado a uma corretora ou banco de investimentos e costuma ser remunerado pela própria instituição, inclusive por comissão sobre os produtos que o cliente compra.

Como saber se um consultor de investimentos é registrado?

Consultores de valores mobiliários precisam de autorização da CVM. O nome do profissional ou da empresa pode ser consultado no site da CVM, na área de cadastro de participantes do mercado. Desconfie de quem promete rentabilidade garantida ou não explica como é remunerado.

Preciso de consultor de investimentos ou de planejador financeiro?

Se você ainda não sabe quanto consegue investir por mês sem comprometer outros objetivos, precisa primeiro de planejamento financeiro. Se isso já está resolvido e você tem um patrimônio relevante para alocar, a consultoria de investimentos passa a fazer mais sentido.

Voltando ao engenheiro dos R$ 300 mil: no caso dele, com reserva formada, sem dívidas e patrimônio relevante mal distribuído, a consultoria de investimentos provavelmente vale a pena. Para quem ainda está construindo a base, o melhor investimento continua sendo um plano. Se quiser descobrir em qual dos dois cenários você está, o Diagnóstico 360° é gratuito.